万豪国际,喜达屋酒店及度假村全球已宣布,两家公司已经签署了一项修正案最终半岛手机端下载bd手机版网页有限责任公司合并协议,创建了世界上最大的酒店集团。
修改合并协议的条款下,喜达屋股东将获得21.00美元的现金和0.80股万豪国际,Inc . A级普通股每股的喜达屋酒店及度假村全球公司普通股。bd手机版网页有限责任公司半岛手机端下载扣除其分时业务,事务喜达屋约值136亿美元(每股79.53美元),包括100亿美元的万豪国际的股票,根据3月18日的收盘价73.16美元,2016年,基于大约1.7亿和36亿美元的现金,杰出的喜达屋的股票。喜达屋股东将持有合并后公司的大约34%的普通股合并完成后,基于目前的已发行股份。
此外,喜达屋股东将收到单独考虑区间休闲集团普通股的形式从喜达屋分时的分拆业务,随后与ILG合并,目前喜达屋每股价值5.83美元,基于ILG市场收盘股价3月18日,2016 (“ILG事务”)。这两家公司仍预计关闭这笔交易发生之前的计划日期Marriott-Starwood合并关闭。修改协议和ILG事务的当前值加起来喜达屋普通股的每股85.36美元。
由于广泛的尽职调查和联合集成规划、万豪有信心达到每年2.5亿美元的成本协同效应在两年内关闭后,从2亿美元,估计在2015年11月宣布最初的合并协议。
本修订协议为喜达屋的股东提供了更好的价值,迅速接近的能力,并提供了价值创造潜力,允许双方股东受益于改善财务表现。万豪和喜达屋已经获得重要的监管批准必要完成交易,包括收购结算的反垄断审查在美国和加拿大。
Arne Sorenson,万豪国际的总裁兼首席执行官,说:“经过五个月的广泛的尽职调查和与喜达屋共同集成计划,包括品牌架构的仔细分析和未来发展前景,我们更加兴奋的力量结合公司和增长机会。我们也更有信心实现更新目标2.5亿美元的成本协同效应。在购买价格更高的现金部分,我们提高了交易的金融结构。
“我们希望加快喜达屋的品牌的发展,充分利用万豪的全球酒店开发组织和所有者和被特许人的关系。半岛手机端下载顶线,结合销售专业知识和增加账户覆盖应该开更多的客户忠诚度和增加收入。半岛手机端下载酒店节约成本水平应该有利于所有者和特许经营,包括保留更好的效率,采购和共享服务。该公司将有一个更广泛的全球足迹和业内最强大的频繁的旅行计划,加强万豪客人无论他们旅行服务的能力。
“我们还将在一起的两个最有才华和经验丰富的团队。在一起,他们将把他们的创新想法和服务承诺提供客人难忘的经历”。
董事会主席布鲁斯·邓肯的喜达屋酒店及度假村全球说,“我们很高兴,万豪已认识到喜达屋带来价值这个合并和增强的考虑股东支付给喜半岛手机端下载bd手机版网页有限责任公司达屋。我们继续兴奋喜达屋和万豪酒店的结合,这将创建世界上最大的酒店公司在高端领域前所未有的全球增长平台。半岛手机端下载我们也高兴关闭。这两家公司已经取得进步
“在整个过程中,我们的董事会一直高度关注为喜达屋股东价值最大化,和万豪修订后的报价为我们的股东提供最高的价值通过长期上涨潜力从共享的协同效应和所有权在世界上最受尊敬的公司之一,以及重要的考虑预付现金。
“轻资产的商业模式,多年行业领先单位增长,强大的品牌,和一致的资本回报股东,万豪的股票一直在估值溢价交易公共同行。”
万豪预计交易将大致中性调整后每股收益在2017年和2018年。
万豪仍然致力于维护一个合并后投资级信用评级。在万豪酒店预计其杠杆将略高于目标水平当事务结束时,预计达到的目标杠杆3.0 x 3.25 x在年底前调整债务调整EBITDAR 2016。
一次性交易成本的并购总额预计将大约1亿到1.3亿美元。转换成本也将会发生在接下来的两年。
事务是万豪国际,喜达屋酒店及度假村全球股东批准,喜达屋的计划完成处置其分时业务,剩余获得监管机构的批准和其他惯例成交条件的满意度。bd手机版网页有限责任公司半岛手机端下载万豪和喜来登都同意各自召开股东会议,考虑修改的事务考虑合并协议3月28日,2016年,立即休会这样的会议直到4月8日,2016年。假设收到必要的批准,双方继续预计交易将在2016年中期完成。喜达屋在某些情况下的应付分手费从4亿美元增加到4.5亿美元。应付的情况下终止费用,喜达屋还将被要求偿还万豪至多1800万美元的实际费用的万豪酒店与融资有关的事务。
宣布3月18日,2016年,喜达屋董事会先前确定的绑定和完全资助的提议安邦保险集团有限公司组成的一个财团,jc Flowers & Co .)和春华资本有限公司(以下简称“联盟”)收购的所有已发行股票普通股每股78.00美元的现金的喜达屋构成“优越的提议,”在合并协议中定义的。该财团的提议,一起ILG事务,结合当前值的喜达屋每股83.83美元。与修改合并协议,喜达屋的董事会已确定,该财团的建议不再构成“优越的提议”,因此根据合并协议喜达屋是不再允许参与讨论或谈判,或提供保密信息,该财团。喜达屋的董事会一致建议修改合并协议与万豪酒店喜达屋的股东。
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